Jumlah kapasiti pengeluaran epoksi propana adalah hampir 10 juta tan!

Dalam tempoh lima tahun yang lalu, kadar penggunaan kapasiti pengeluaran propana epoksi di China kebanyakannya kekal melebihi 80%.Walau bagaimanapun, sejak 2020, kelajuan penggunaan kapasiti pengeluaran telah dipercepatkan, yang juga telah menyebabkan penurunan pergantungan import.Dijangkakan pada masa hadapan, dengan penambahan kapasiti pengeluaran baharu di China, epoksi propana akan melengkapkan penggantian import dan mungkin mendapatkan eksport.

Menurut data daripada Luft dan Bloomberg, pada penghujung 2022, kapasiti pengeluaran global epoksi propana adalah kira-kira 12.5 juta tan, terutamanya tertumpu di Asia Timur Laut, Amerika Utara dan Eropah.Antaranya, kapasiti pengeluaran China telah mencapai 4.84 juta tan, menyumbang hampir 40%, menduduki tempat pertama di dunia.Dijangka antara 2023 dan 2025, kapasiti pengeluaran global baharu epoksi propana akan tertumpu di China, dengan kadar pertumbuhan tahunan melebihi 25%.Menjelang akhir tahun 2025, jumlah kapasiti pengeluaran China akan mencecah hampir 10 juta tan, dengan kapasiti pengeluaran global menyumbang lebih daripada 40%.

Dari segi permintaan, hiliran epoksi propana di China digunakan terutamanya untuk pengeluaran polieter poliol, menyumbang lebih daripada 70%.Walau bagaimanapun, polieter poliol telah memasuki situasi lebihan kapasiti, jadi lebih banyak pengeluaran perlu dihadam melalui eksport.Kami mendapati korelasi yang tinggi antara pengeluaran kenderaan tenaga baharu, peruncitan perabot dan volum eksport, dan permintaan terkumpul jelas untuk propilena oksida berbanding tempoh yang sama tahun lepas.Pada bulan Ogos, jualan runcit perabot dan pengeluaran terkumpul kenderaan tenaga baharu menunjukkan prestasi yang baik, manakala jumlah terkumpul eksport perabot terus menurun tahun ke tahun.Oleh itu, prestasi baik permintaan domestik perabot dan kenderaan tenaga baharu masih akan menggalakkan permintaan untuk propana epoksi dalam jangka pendek.

Peningkatan ketara dalam kapasiti pengeluaran stirena dan persaingan yang semakin sengit

Industri stirena di China telah memasuki tahap matang, dengan tahap liberalisasi pasaran yang tinggi dan tiada halangan kemasukan industri yang jelas.Pengagihan kapasiti pengeluaran terutamanya terdiri daripada perusahaan besar seperti Sinopec dan PetroChina, serta perusahaan swasta dan usaha sama.Pada 26 September 2019, niaga hadapan stirena secara rasmi disenaraikan dan didagangkan di Bursa Komoditi Dalian.

Sebagai penghubung utama dalam rantaian perindustrian huluan dan hiliran, stirena memainkan peranan penting dalam pengeluaran minyak mentah, arang batu, getah, plastik dan produk lain.Dalam beberapa tahun kebelakangan ini, kapasiti pengeluaran dan pengeluaran stirena China telah berkembang dengan pesat.Pada 2022, jumlah kapasiti pengeluaran stirena di China mencecah 17.37 juta tan, meningkat 3.09 juta tan berbanding tahun sebelumnya.Sekiranya peranti yang dirancang boleh digunakan mengikut jadual, jumlah kapasiti pengeluaran akan mencapai 21.67 juta tan, peningkatan sebanyak 4.3 juta tan.

Antara 2020 dan 2022, pengeluaran stirena China masing-masing mencapai 10.07 juta tan, 12.03 juta tan, dan 13.88 juta tan;Jumlah import masing-masing ialah 2.83 juta tan, 1.69 juta tan, dan 1.14 juta tan;Jumlah eksport ialah 27000 tan, 235000 tan, dan 563000 tan, masing-masing.Sebelum 2022, China telah menjadi pengimport bersih stirena, tetapi kadar sara diri stirena di China mencapai setinggi 96% pada 2022. Dijangkakan menjelang 2024 atau 2025, volum import dan eksport akan mencapai keseimbangan, dan China akan menjadi pengeksport bersih stirena.

Dari segi penggunaan hiliran, stirena digunakan terutamanya untuk pengeluaran produk seperti PS, EPS, dan ABS.Antaranya, perkadaran penggunaan PS, EPS, dan ABS masing-masing ialah 24.6%, 24.3%, dan 21%.Walau bagaimanapun, penggunaan kapasiti jangka panjang PS dan EPS tidak mencukupi, dan kapasiti baharu telah dihadkan sejak beberapa tahun kebelakangan ini.Sebaliknya, ABS telah meningkatkan permintaan secara berterusan disebabkan pengagihan kapasiti pengeluarannya yang tertumpu dan keuntungan industri yang besar.Pada 2022, kapasiti pengeluaran ABS domestik ialah 5.57 juta tan.Pada tahun-tahun berikutnya, ABS domestik merancang untuk meningkatkan kapasiti pengeluaran kira-kira 5.16 juta tan setahun, mencapai jumlah kapasiti pengeluaran sebanyak 9.36 juta tan setahun.Dengan pengeluaran peranti baharu ini, kadar penggunaan ABS dalam penggunaan stirena hiliran dijangka meningkat secara beransur-ansur pada masa hadapan.Sekiranya pengeluaran hiliran yang dirancang dapat dicapai dengan jayanya, ABS dijangka akan mengatasi EPS sebagai produk hiliran terbesar stirena pada tahun 2024 atau 2025.

Walau bagaimanapun, pasaran EPS domestik menghadapi situasi lebihan bekalan, dengan ciri jualan serantau yang jelas.Dijejaskan oleh COVID-19, peraturan negeri bagi pasaran hartanah, penarikan balik dividen dasar daripada pasaran perkakas rumah, dan persekitaran import dan eksport makro yang kompleks, permintaan pasaran EPS berada di bawah tekanan.Namun begitu, disebabkan sumber stirena yang banyak dan permintaan yang meluas untuk pelbagai barangan berkualiti, ditambah pula dengan halangan kemasukan industri yang agak rendah, kapasiti pengeluaran EPS baharu terus dilancarkan.Walau bagaimanapun, dengan latar belakang kesukaran untuk memadankan pertumbuhan permintaan hiliran, fenomena "involusi" dalam industri EPS domestik mungkin terus meningkat.

Bagi pasaran PS, walaupun jumlah kapasiti pengeluaran telah mencecah 7.24 juta tan, pada tahun-tahun akan datang, PS merancang untuk menambah kira-kira 2.41 juta tan/tahun kapasiti pengeluaran baharu, mencapai jumlah kapasiti pengeluaran sebanyak 9.65 juta tan/tahun.Walau bagaimanapun, memandangkan kecekapan PS yang lemah, dijangkakan bahawa banyak kapasiti pengeluaran baharu akan sukar untuk memulakan pengeluaran tepat pada masanya, dan penggunaan hiliran yang lembap akan meningkatkan lagi tekanan lebihan bekalan.

Dari segi aliran perdagangan, pada masa lalu, stirena dari Amerika Syarikat, Timur Tengah, Eropah, dan Asia Tenggara mengalir ke Asia Timur Laut, India, dan Amerika Selatan.Walau bagaimanapun, pada tahun 2022, terdapat beberapa perubahan dalam aliran perdagangan, dengan destinasi eksport utama menjadi Timur Tengah, Amerika Utara dan Asia Tenggara, manakala kawasan aliran masuk utama ialah Asia Timur Laut, India, Eropah dan Amerika Selatan.Rantau Timur Tengah ialah pengeksport produk stirena terbesar di dunia, dengan arah eksport utamanya termasuk Eropah, Asia Timur Laut dan India.Amerika Utara ialah pengeksport produk stirena kedua terbesar di dunia, dengan kebanyakan bekalan AS dieksport ke Mexico dan Amerika Selatan, manakala selebihnya dihantar ke Asia dan Eropah.Negara Asia Tenggara seperti Singapura, Indonesia dan Malaysia juga mengeksport produk stirena tertentu, terutamanya ke Asia Timur Laut, Asia Selatan dan India.Asia Timur Laut ialah pengimport stirena terbesar di dunia, dengan China dan Korea Selatan menjadi negara pengimport utama.Walau bagaimanapun, dalam tempoh dua tahun yang lalu, dengan pengembangan berkelajuan tinggi berterusan kapasiti pengeluaran stirena China dan perubahan besar dalam perbezaan harga serantau antarabangsa, pertumbuhan eksport China telah meningkat dengan ketara, peluang untuk arbitraj terbalik ke Korea Selatan, China telah meningkat. , dan pengangkutan laut juga telah berkembang ke Eropah, Türkiye dan tempat-tempat lain.Walaupun terdapat permintaan yang tinggi untuk stirena di pasaran Asia Selatan dan India, mereka kini merupakan pengimport penting produk stirena kerana kekurangan sumber etilena dan kurang loji stirena.

Pada masa hadapan, industri stirena China akan bersaing dengan import dari Korea Selatan, Jepun dan negara lain dalam pasaran domestik, dan kemudian mula bersaing dengan sumber barangan lain di pasaran di luar Tanah Besar China.Ini akan membawa kepada pengagihan semula dalam pasaran global.